誰在瞄準你的錢包？看2015年互聯網消費金融圖譜》》》活動策劃公司《《《
第二類公司則是和渠道伙伴建立合作關系，用戶消費的第一入口是通過渠道伙伴而來，消費金融公司和渠道伙伴根據每個用戶的消費金額進行分傭或者按每個購買用戶進行定額結算。這種模式往往在一些垂直行業或者垂直人群中比較常見。，以買單俠為例，一個標準的業務流程是：買單俠和近萬家3C數碼手機連鎖店建立合作關系，主打藍領消費人群，當用戶在手機店消費時，店員會給那些希望購買更貴手機的用戶推薦買單俠的服務，通過買單俠的服務，提升年輕藍領們的購買力。對于每個獲取的用戶成本，買單俠是通過隨機紅包、返傭等形式給合作的手機店主及員工。買單俠的業務收入則來自于用戶因為分期購買而產生的服務費。
類似的還有面向年輕白領用戶提供租房分期的斑馬王國，他們和多個城市的租房中介進行合作，斑馬王國對于每個獲取的用戶，向中介返傭，而斑馬王國幫助租客一次性向房東支付一段時間的大額租金，租客向斑馬王國進行分期還款，斑馬王國收取服務費。
第三類公司也比較常見，他們通常是通過自有的銷售或服務業務發現用戶有消費分期的需求，于是開展消費金融服務，這類服務是公司的一個業務模塊，而在金融端的業務，則是與金融類專業的伙伴進行合作。以達內科技為例，這家公司主要開展以IT教育為核心的職業教育，定位于大學生的泛IT培訓市場，采用先就業后分期付款的支付模式。其中55%的學員選擇分期付款。2月內支付的總體學費比一次性支付價格多出1000元，較長的分期支付比總體學費多3000元。在達內選擇分期的學員中，74%選擇宜信，15%選擇中國銀行的消費者金融部，11%選擇北京銀行，2015年引入人人貸來完成學生貸款的支付。對于達內科技來說，他們提供的是教育培訓服務，通過分期的杠桿提升了學生們的購買力，但是金融類的業務，比如風控、審核等專業性的業務，則是宜信或者中國銀行等專業金融機構來進行的。
這三類公司中，自建消費入口的互聯網消費金融公司在用戶獲取、用戶黏度和重復消費上更有優勢，但發展的難度在于如何提供豐富的SKU，構建多樣化的消費場景，令用戶沉浸其中。分期樂通過和京東等巨頭合作解決了多樣化SKU的瓶頸，團隊將精力聚焦在用戶體驗和專業化的金融服務上；第二類公司通過渠道伙伴，可以在短期內獲得規模效應，比如買單俠和近萬家數碼手機連鎖店建立合作關系，日訂單已達到數千單，但是這類商業模式面對的挑戰是如何用更極致的用戶體驗建立消費金融品牌，提升用戶的認知，以及如何管理渠道伙伴，平衡雙方的利益分配機制；第三類公司往往和第二類公司業務上可以形成互補，他們主營的業務是從銷售或服務業務切入，盡管涉足消費金融業務，但是由于自身在金融服務上的經驗欠缺，和金融類合作伙伴的合作，往往會拉低利潤。這類公司盡管有第一消費入口，但面臨的挑戰是，如何建立自身的風控能力和催收能力，建立起自己的專業化的金融服務體系。
資金供應鏈決定競爭壁壘
對于互聯網消費金融公司來說，當每個垂直領域出現一個具有標桿性的創業者時，短期內總是會有一批模仿者尾隨進入。那么，這個行業的壁壘在哪里？
和電商等純粹消費場景的公司不同，互聯網消費金融公司要真正把關的是資金的供應鏈。因此，該領域的競爭壁壘在于：1、低成本、規?；⒎€定的資金端供給；2、大規模的互聯網風控處理能力；3、極致的用戶體驗。
在圖譜上，左邊有大量的資金端公司，它們呈現出各個類型，從p2p貸款網站、銀行到理財平臺、保險公司等，每種類型以及每家平臺的資金成本都不一樣。費率最低的是銀行體系，但是這也是風控最嚴格的體系，通常年利率+服務費在7%左右，這是資金成本最優的渠道。但往往因為嚴格的風控審核制度，大量輕資產的互聯網消費金融公司難以從銀行獲得低成本資金。但是，最近小飯桌創業調研部走訪了幾位主流銀行的城市分行行長后，了解到銀行同樣在為中間業務的發展而感到焦慮，他們需要低風險的零售通道來擴大中間業務的規模。傳統銀行和新興的互聯網消費金融的中間，隔著風控理念的不一樣，但這兩方都急切地需要彼此的互補和融合。相信在不久的未來，銀行體系的資金端會批量化地為一批具有較強風控能力、且合規的互聯網消費金融平臺授信。
保險公司也是相對較低成本的一個資金端供給方。比如領先的金融保險創新平臺眾安保險，針對互聯網消費金融平臺推出了信用保險產品，并且有長期合作的p2p平臺，能給到互聯網消費金融公司的“費+?！钡拇虬Y金成本大約在9%-10%。這也是相對便宜的資金成本。
為了不受制于第三方的資金端供給，一些互聯網消費金融公司搭建了自己的p2p理財平臺。比如分期樂搭建了桔子理財，趣分期孵化了理財端創業公司金蛋理財，它們都在構建自己的資金供給能力，以自營的資金通道+第三方p2p合作等模式，來解決下游爆發的消費分期需求。
大規模的并發互聯網在線審核風控能力，是互聯網消費金融公司的核心競爭力之一。對于金融業來說，風控能力是尤為重要的核心競爭力。而相比于傳統金融業，新型的互聯網消費金融公司往往業務在全國各地，并且將同時處理大規模爆發的訂單審核需求。這里的訂單審核并不是電商中的訂單處理，而是作為申請購物分期服務而提交的用戶資料風控審核。在創業早期，用戶申請的訂單數量少，往往手動處理就能進行審批，而當業務爆發性增長后，大規模的在線風控并發處理能力就尤為重要了，這是提升整個業務體系的關鍵點。比如分期樂每天數萬筆的交易，靠人工根本難以完成用戶的風控審核，系統具備批量化處理能力。據肖文杰透露，每到寒暑假，分期樂就開始升級風控系統。
還有一個壁壘是極致的用戶體驗。這里面包含用戶對于發貨或者服務的口碑、放款的及時性等。在一個同質化較高的市場上，品牌和服務口碑，是在用戶心中形成差異化的要素。
（微信公眾號：小飯桌）
