中行息差不降反升 銀行三季報拉開帷幕》》》活動策劃《《《
利率市場化，經濟下滑，壞賬上升，盡管看空銀行的理由有千千萬，但上市銀行的業績報表仍然亮麗。
10月25日晚間，首批三家銀行業績閃亮登場。中國銀行公告顯示，前三季度實現歸屬于股東凈利潤為1063.63億元，較上年末增長10.37%。其中7-9月單季度，中國銀行實現凈利潤347.62億元，同比增長16.6%。與市場普遍預期不良貸款上升不同，截至三季度末，中行不良貸款率比上年末下降了0.07個百分點。
眼鏡碎了一地。市場投資人不無感慨，從往常看，中國銀行是銀行中增長較慢者，中行尚且如此，其它銀行增長只會更快。果不其然，同期公布三季報的兩家股份制銀行，也表現出高速增長的態勢。平安銀行三季報顯示，該行歸屬于上市股東的凈利潤為102.4億元，同比增長33.2%。華夏銀行前9個月實現凈利潤91.8億元，同比增長40.41%。
中行息差穩中有升
央行今年在不到一個月時間內的兩次降息及擴大人民幣存貸款浮動區間，對不同規模的銀行產生的影響呈現分化態勢。
與市場普遍判斷銀行坐吃利差的好日子一去不復返相反，中行三季報顯示，其息差收入不降反升，讓投資者大跌眼鏡的是中行的凈息差保持穩中有升。財報顯示，前三季度中行實現凈利息收入1894億元，同比增長13.2%。凈息差為2.12%，比上半年提高2個基點。
對此中行的解釋是，大力優化負債結構，降低付息成本。努力優化產品功能，完善服務渠道，積極拓展產業鏈、供應鏈上下游客戶，著力擴大資金來源，改善存款結構，客戶存款付息成本穩步下降。
但中小銀行恐難幸免。平安銀行凈息差迅速收窄，前三季度凈息差為2.38%，相比去年年末的2.53%，已下降15個基點。而環比6月末的2.42%，也已下降了4個基點。
平安銀行的報告分析頗具代表性，從同比情況看，受央行2011年以來調息政策影響，在本行組合管理和定價策略的引導下，存貸差有較好的成長；但凈利差、凈息差因受同業規模擴大的影響有所降低。
從環比情況看，2012年6月以來央行兩次降息，并擴大了存、貸款利率的浮動區間，導致第三季度的資產收益率和負債成本率均較第二季度有所下降，但資產收益率降幅大于負債成本率的降幅，使存貸差、凈利差和凈息差均有所收窄。
上市銀行整體息差回落幅度明顯好于市場預期，上市銀行前三季度凈利潤將同比增長17%左右。中金公司報告如是預測，三季度凈息差回落在5個基點左右，其中大銀行普遍保持穩定，而中小銀行下降5-10個基點。
三行不良貸款有升有降
過去十年，中資銀行業不良貸款和不良率一直維持雙降。 但隨著中國經濟減速效應的逐步滲透，銀行業資產質量備受關注。
根據銀監會8月曾公布過的數據，截至二季度末，中國銀行業不良貸款余額4564億元人民幣，連續第三個季度上升。不良貸款率仍維持在0.9%，與一季度末持平。
近日央行旗下《金融時報》援引銀監會的數據透露，截至9月末，商業銀行不良貸款比例控制在0.97%以內。這意味著，銀行業不良貸款率年內首次反彈。
三季報顯示，3家上市銀行明顯好于整體。9月末，中行不良貸款額為641億元，不良貸款率0.93%，比上年末下降0.07個百分點。不良貸款撥備覆蓋率比上年末提高16個百分點至237%，風險抵補能力進一步增強。
而地方政府融資平臺、房地產以及產能過剩行業三個風險管控重點領域，不良貸款率分別為0.28%、0.36%和0.99%，風險在可控范圍之內。上述三個行業貸款總量適度，占中行全部貸款的13.5%，較上年末進一步下降。
根據華夏銀行三季報顯示，截至9月末，該行不良貸款余額為59.37億元，比上半年末增加2.53億元。今年一、二季度，華夏銀行不良余額分別為57.14億元和56.84億元。但不良貸款率與二季度末持平為0.85%，比上年末下降0.07%。
與中行和華夏銀行不同，截至報告期末，平安銀行不良貸款余額56.6億元，不良率0.8%，比年初上升0.27個百分點。貸款撥備覆蓋率209.40%，比年初下降111.26個百分點。在備受關注的小微金融領域，平安銀行三季報稱報告期內大力拓展小微金融業務，籌備小微金融事業部，加大在該領域的機構建設、人員配置、風控體系、配套資源等方面的投入。截至三季度末，平安銀行小微貸款余額為549.8億元，較年初增加69.52億，報告期內累計新發放337.36億元。但受經濟形勢影響，小微貸款的不良率高達1.13%，且不良主要體現在江浙地區。
